Carillion -CLLN- (Construction & Materials Index: FTSE 250)

Carillion plc to jedna z największych brytyjskich firm sektora wspomagania (support services) i budowlanego zatrudniająca ponad 50,000 ludzi. Dochód roczny to około £5bn, a firma operuje nie tylko w UK i Europie, lecz też w Kanadzie, Bliskim Wchodzie, Afryce Północnej i Karaibach.
Portfolio zawiera projekty z sektorów: zdrowia, edukacji, regeneracji, transportu drogowego, kolei, obrony oraz komercyjnej własości.
Otrzymała wiele nagród w 2009 r.


Argumenty przemawiające za kupnem:

-co roku nagradzana - rozpoznane zaangażowanie firmy oraz wyznaczanie wysokich standardów;
-wygrywa kontrakty: Network Rail - 111m, 153 PPP;
-regularnie rosnący dochód(obrót) oraz zyski;
-Net Gearing - 16%;
-regularnie wzrastająca dywidenda;
-raportowany profit przed podatkiem:115,9m funtów (+23%)
-order book:20,4 bn funtów (+28%)
-około 80% obrotów (revenue) w support service division jest generowane przez klientów sektorów: publiczny oraz regulowany;
-udana intergracja przejętego Alfreda McAlpine;

Przeciw:
-dyrektorzy sprzedają akcje

Intelek -ITK -(Sector: Technology Hardware & Equipment Index: FTSE AIM All-Share)

Intelek jest angielską spółką, a głównymi rynkami są UK i USA. To grupa firm które projektują i wytwarzają systemy elektroniczne dla satelitarnej i mikrofalowej komunikacji oraz jest specjalistycznym producentem dla przemysłu lotniczego i kosmicznego.
Siedzibą CML and Labtech jest UK. Paradise Datacom, obsługuje zaróno UK jak i USA.
Firma się rozwija i inwestuje w nowe technologie.
Główni odbiorcy: firmy produkujące osprzęt do telefonii komórkowej i sektora zbrojeniowego; rządów USA i UK; producentów lotniczych (Airbus). Generalnie firma posiada profil defensywny.
Została założona w 1949, na giełdę weszła w 1983r. Kilkukrotnie zmieniała nazwę.
Przez ostatni rok sprawowała się bardzo dobrze w porównaniu do indeksu i sektora, przez większą część czasu go przewyższając.


Kalendarz:

9 czerwiec 2009 - ogłoszenie wstępnych rezultatów za rok 31 Marca 2009

11 wrzesień 2009 - Roczne spotkanie (annual general meeting)

23 wrzesień 2009 - płatność finałowej dywidendy


INFORMACJE:

Kapitalizacja : 12m
52 WH : 18,00
52 WL : 11,25
P/E : 5
DY : 3,2%
Div Cover: : 6,18
Net Gearing : 18,34% (maleje)
NAV (ex. int.): 2,54p (rośnie)
EPS : 2,78p (rośnie)

Intelek Fundamentals (revenue_profit w milionch funtów)
Year Ending  Revenue Pre-tax EPS  P/E  PEG   EPS Grth. Div  Yield
31-Mar-04  a38.89  a0.72  1.74p  6.9  0.3  +23%  0.36p  3.0%
31-Mar-05  31.52  1.40  1.33p  9.4  n/a  -24%  0.36p  2.9%
31-Mar-06  35.21  1.81  1.56p  7.7  0.5  +17%  0.36p  3.0%
31-Mar-07  36.84  5.62  2.05p  7.1  0.2  +31%  0.39p  2.7%
31-Mar-08  35.96  3.31  2.78p  5.0  0.1  +36%  0.45p  3.2%

a. Based on UK GAAP presentation of accounts - includes discontinued activities
Intelek Forecasts
Year Ending  Revenue Pre-tax EPS  P/E  PEG   EPS Grth. Div  Yield
31-Mar-09  39.60  4.05  3.25p  4.2  0.2  +17%  0.50p  3.7%
31-Mar-10  41.80  4.05  3.20p  4.3  n/a  -2%  0.60p  4.4%
31-Mar-11  44.30  4.60  3.60p  3.8  0.3  +12%  0.60p  4.4%

European Nickel (ENK) - AIM:Mining

Projekt Caldag w Turcji, będący własnością European Nickel pozostawał przez długi czas tylko i wyłącznie bajką. W doskonały sposób pokazywał, jak porządny plan wydobycia, korzystający z innowacyjnych, tanich metod i posiadający środki finansowe, mógł być odwlekany w nieskończoność przez biurokrację. Mniejsza o szczegóły, najważniejszy jest fakt, że pozwolenie zostało w końcu wydane. Dzień później EN ogłosił, że konsorcjum chińskich firm dostarczy środków finansowych. Tak więc EN zabezpieczył fundusze bez konieczności wypuszczania nowych akcji.

Firmy chińskie nie tylko wyłożą środki na budowę kopalni i ją skonstruują, lecz będą również kupować Nikiel z Caldaga. Kopalnie może być już funkcjonalna w 2010 roku.
Jedynym problemem pozostaje cena Niklu, wynosząca obecnie około $4,30/lb. Przy takiej stawce nie ma szans aby mówić o jakimkolwiek zysku, gdyż analitycy szacują, że technologia EN niesie z sobą koszty rzędu $2/lb. Precyzyjnie mówiąc, w chwili obecnej projekt posiada wartość negatywną. W momencie gdy ceny się odbiją, EN będzie znakomicie wyglądał ze swoją nisko-kosztową technologią.
Małym problemem pozostają wspomniane wcześniej chińskie firmy, gdyż faktycznie finansowanie nie zostanie sfinalizowane przez najbliższe kilka miesięcy co stanowi pewne ryzyko. Jednak zważywszy na fakt, że ceny niklu powinny wzrosnąć (pytanie kiedy?:), akcje wydają się tanie i godne uwagi.

Cena : 8p
Wartość Rynkowa: 30,8 mln funtów

Trzeba będzie bez wątpienia bliżej przyjrzeć się bliżej tej firmie.

Wyniki

Myślę, że czas przedstawić moje wyniki za pół roku, do 30 kwietnia 2009 roku.


Zysk : 52,78 %
Najwyższa wartość rynkowa: Ferrexpo - +72%
Najniższa wartość rynkowa: Elementis - -51%.

Poza tym w chwili obecnej posiadam też akcje:

Lamprell Plc,
Legal & General,
LLoyds Banking Group oraz
Premier Foods.

Co to są akcje? część 2

W momencie gdy firma pojawia się na giełdzie, jej akcje są listowane i pojawia się wciąż uaktualniana, szeroko znana cena rynkowa akcji. Zazwyczaj jest ona znacznie wyższa, niż początkowo zainwestowana kwota.

Akcjonariusze mogą zyskiwać na dwa sposoby. Mogą dostawać dywidendę ( której należy się osobny artykuł ) oraz poprzez wzrost cen akcji.
Możemy również mówić o pewnym stopniu bezpieczeństwa, jeśli rzeczy pójdą nie do końca tak jak byśmy chcieli. Jeśli firma nie będzie uzyskiwała profitów, akcjonariusze nic nie dostaną, a jeśli zbankrutuje, będą na szarym końcu kolejki. Z drugiej jednak strony, jeśli firma zbankrutuje pozostawiając miliony czy miliardy długów, dłużnicy nie zapukają do naszych drzwi domagając się zapłaty. Innymi słowy, nie możemy więcej stracić, niż zainwestowaliśmy...