niedziela, 7 czerwca 2009



Iofina to grupa firm zaangażowanych w odkrywanie i produkowanie jodyny oraz gazu. Jodyna rzadko występuje a eksportowana (do Europy i USA) jest zaledwie przez kilka krajów, w tym Chile (60%) oraz Japonię (29%). Popyt wzrasta o około 6,6% rocznie, a głównymi sektorami docelowymi są: farmaceutyka, wytwarzanie ekranów LCD, medycyna, kosmetyka oraz wiele innych. Zwiększa się również popyt na jodynę ze stron Chin oraz Indii.

Wellhead Extraction Technology® (WET®) pozwoli na minimalizację kosztów produkcji i dużą wydajność w stosunku do innych dużych pól jodyny w Japonii i USA.
Metoda to ma pozwolić na stanie się jednym z najtańszych producentów na świecie oraz na stanie się ważnym graczem na rynku zdominowanym przez Czilijskich i Japońskich producentów. Iofina będzie jedynym niezależnym producentem w USA i kontroluje największe znane rezerwy w USA.





Szczerze mówiąc mógłbym pisać i pisać o Iofinie, jednak wszystkie informacje można znaleźć na stronie domowej firmy, toteż skupię się na przedstawieniu kilku informacji przemawiających :

Za:

- rozpoczęta sprzedaż gazu w 2009 roku;
- przejęte kolejne 230,00 akrów;
- znaczące postępy w 2008 roku;
- rok 2008 zakończony zyskiem;
- brak długów;

Przeciw:
- niskie ceny gazu
- brak produkcji jodyny
Uwagi:

-cena gazu spadła z ponad 13 dolarów do około $4,25 Mcf (1000 cubic feet, a unit of measure in the oil and gas industry for natural gas, more often written Mcf);
Aktualne ceny z rynku NYMEX Henry-Hub
Natural Gas

czwartek, 4 czerwca 2009

Novera Energy - NVE - (AIM: RENEWABLE POWER GENERATION)



Wydaje się, że plany NE aby zostać znaczącym dostawcą odnawialnych źródeł energii w UK straciły łaski inwestorów. Głównym zmartwieniem ma być dostępność kredytów mających sfinansować projekty.
Jednak firma utrzymała tempo prac, co znakomicie zademonstrowała farma wiatrowa Lissett Airfield, która rozpoczęła produkcję energii jakiś czas temu.
Novera wytwarza obecnie:
- 87MW z wysypisk śmieci
- 16MW z wody
- 45MW z wiatru.
NE dostała pozwolenia na produkcję kolejnych 70MW, złożyła również dokumenty odnoszące się do kolejnych ponad 70 MW.
Novera zebrała ponad 15 m funtów funduszy w zeszłym roku, a dług zabezpieczony jest w długiej perspektywie.
NE otrzymała ofertę finansowania farmy Glenkerie w skali 6,5% na okres 15 lat. Oferty przedłożyło kilka banków, co świadczy, że nawet długoterminowe projekty mogą znaleźć wsparcie.

Cena to około 33p - nieznaczny spadek, lecz w perspektywie długoterminowej firma niesie wielkie nadzieje, zwłaszcza, że rząd zamierza wspierać odnawialne źródła energii.

Bezant Resources - BZT- (AIM:Mining)



BR kontynuuje definiowanie złoża miedzi-złota w ważnym/pokaźnym projekcie Mankayan na Filipinach. Dwuletni program odwiertów zbliża się do zakończenia. Mankayan położony jest w jednym z najbardziej obfitych rejonów złóż Filipin, zawierająych obfite złoża miedzi.
Raporty potwierdziły złoża rzędu 277,7m ton zawierające miedź oraz materiały złotonośne. Zdaje się to potwierdzać przekonanie BR , że złoża zawierają imponujące 1,39m ton miedzi oraz 3,8 m uncji złota.

Około 2 milionów funtów sfinansuje działalność firmy do około jesieni 2010 roku. Do tego czasu BR skompletuje wiercenia oraz wstępne analizy wykonalności. Dalej, firma potrzebować będzie dodatkowego kapitału, który zapewne zabezpieczy poprzez współpracę z inną firmą (join venture).

Cena oscyluje około 10p. Znaczny spadek wartości, a co za tym idzie duży potencjał odzyskania wartości. W dłuższej perspektywie oczywiście.

wtorek, 2 czerwca 2009

Carillion -CLLN- (Construction & Materials Index: FTSE 250)

Carillion plc to jedna z największych brytyjskich firm sektora wspomagania (support services) i budowlanego zatrudniająca ponad 50,000 ludzi. Dochód roczny to około £5bn, a firma operuje nie tylko w UK i Europie, lecz też w Kanadzie, Bliskim Wchodzie, Afryce Północnej i Karaibach.
Portfolio zawiera projekty z sektorów: zdrowia, edukacji, regeneracji, transportu drogowego, kolei, obrony oraz komercyjnej własości.
Otrzymała wiele nagród w 2009 r.


Argumenty przemawiające za kupnem:

-co roku nagradzana - rozpoznane zaangażowanie firmy oraz wyznaczanie wysokich standardów;
-wygrywa kontrakty: Network Rail - 111m, 153 PPP;
-regularnie rosnący dochód(obrót) oraz zyski;
-Net Gearing - 16%;
-regularnie wzrastająca dywidenda;
-raportowany profit przed podatkiem:115,9m funtów (+23%)
-order book:20,4 bn funtów (+28%)
-około 80% obrotów (revenue) w support service division jest generowane przez klientów sektorów: publiczny oraz regulowany;
-udana intergracja przejętego Alfreda McAlpine;

Przeciw:
-dyrektorzy sprzedają akcje

Intelek -ITK -(Sector: Technology Hardware & Equipment Index: FTSE AIM All-Share)

Intelek jest angielską spółką, a głównymi rynkami są UK i USA. To grupa firm które projektują i wytwarzają systemy elektroniczne dla satelitarnej i mikrofalowej komunikacji oraz jest specjalistycznym producentem dla przemysłu lotniczego i kosmicznego.
Siedzibą CML and Labtech jest UK. Paradise Datacom, obsługuje zaróno UK jak i USA.
Firma się rozwija i inwestuje w nowe technologie.
Główni odbiorcy: firmy produkujące osprzęt do telefonii komórkowej i sektora zbrojeniowego; rządów USA i UK; producentów lotniczych (Airbus). Generalnie firma posiada profil defensywny.
Została założona w 1949, na giełdę weszła w 1983r. Kilkukrotnie zmieniała nazwę.
Przez ostatni rok sprawowała się bardzo dobrze w porównaniu do indeksu i sektora, przez większą część czasu go przewyższając.


Kalendarz:

9 czerwiec 2009 - ogłoszenie wstępnych rezultatów za rok 31 Marca 2009

11 wrzesień 2009 - Roczne spotkanie (annual general meeting)

23 wrzesień 2009 - płatność finałowej dywidendy


INFORMACJE:

Kapitalizacja : 12m
52 WH : 18,00
52 WL : 11,25
P/E : 5
DY : 3,2%
Div Cover: : 6,18
Net Gearing : 18,34% (maleje)
NAV (ex. int.): 2,54p (rośnie)
EPS : 2,78p (rośnie)



Intelek Fundamentals (revenue_profit w milionch funtów)
Year Ending Revenue Pre-tax EPS P/E PEG EPS Grth. Div Yield
31-Mar-04 a38.89 a0.72 1.74p 6.9 0.3 +23% 0.36p 3.0%
31-Mar-05 31.52 1.40 1.33p 9.4 n/a -24% 0.36p 2.9%
31-Mar-06 35.21 1.81 1.56p 7.7 0.5 +17% 0.36p 3.0%
31-Mar-07 36.84 5.62 2.05p 7.1 0.2 +31% 0.39p 2.7%
31-Mar-08 35.96 3.31 2.78p 5.0 0.1 +36% 0.45p 3.2%

a. Based on UK GAAP presentation of accounts - includes discontinued activities
Intelek Forecasts
Year Ending Revenue Pre-tax EPS P/E PEG EPS Grth. Div Yield
31-Mar-09 39.60 4.05 3.25p 4.2 0.2 +17% 0.50p 3.7%
31-Mar-10 41.80 4.05 3.20p 4.3 n/a -2% 0.60p 4.4%
31-Mar-11 44.30 4.60 3.60p 3.8 0.3 +12% 0.60p 4.4%